الجزء الثامن: تحليل التدفقات النقدية وتقييم ربحية المشروع قبل التمويل
في هذا الجزء من ورشة العمل نستعرض التدفقات النقدية للمشروع بالكامل، بدءًا من إيرادات البيع على الخارطة، وإيرادات التأجير، وقيمة بيع المكونات التجارية والمكتبية والفندقية، وصولًا إلى مقارنة هذه الإيرادات مع التكاليف الفعلية للتطوير.
يوضح هذا الجزء كيف تسهم المبيعات المبكرة في تخفيف الأعباء المالية للمشروع، وكيف تُحتسب التكلفة الصافية بعد خصم إيرادات البيع، وصولًا إلى تحديد حجم الاستثمار المطلوب قبل اللجوء إلى التمويل البنكي.
كما نستعرض النتيجة الأولية للنموذج المالي، والتي تُظهر أن المشروع — في وضعه الحالي — يحقق عائدًا استثماريًا منخفضًا وهوامش ربح غير مرضية. ويبيّن هذا الجزء أهمية إعادة النظر في الافتراضات الأساسية، وتعديل الأسعار ونسب الإشغال والتكاليف، للوصول إلى نموذج أكثر توازنًا يعكس واقع السوق وقدرات المستثمر.
ويُسلّط الجزء الضوء على الطبيعة التكرارية لعملية التحليل الاستثماري، حيث يعود المستثمر إلى إعادة ضبط الافتراضات وبناء سيناريوهات مختلفة حتى يصل إلى مستوى ربحية مناسب. وبعد رفع الافتراضات إلى حدودها القصوى، يظهر التحسن في المؤشرات المالية، مما يمهّد للانتقال إلى دراسة التمويل البنكي وتأثيره على النتائج النهائية في الأجزاء التالية.
